投資信託を選ぶ際、各販売会社が自社のサイトで公開している「売れ筋ランキング」を確認する個人投資家は多い。そのランキングを定点観測して、トレンドを追う連載。今回は、三井住友銀行。

三井住友銀行の投信売れ筋ランキングの2026年7月は、トップ4が前月と同じだった。トップは「三井住友・225オープン」、以下に、「インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）」、「SMBC・DCインデックスファンド（S&P500）」、「エス・ビー・日本株オープン225」だった。第5位には前月第7位だった「三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンド」が上がった。また、第8位には前月第9位だった「ピクテ・ゴールド（為替ヘッジなし）」が上がり、トップ10圏外から第10位に「GSグローバル・パーシャルヘッジ社債ファンド」がランクインした。一方、前月第6位だった「三井住友DS・FOLIO・AIマルチアセットファンド＜フューチャーガイド＞」は第9位に後退した。

※三井住友銀行サイトのファンドランキングから「販売額」「1カ月」に基づいて編集部作成。期間は2026年7月1日～7月31日。
https://fund.smbc.co.jp/smbchp/main/index.aspx?F=fnd_rank_sales_1m

「日経225」先高期待、「全世界株」「ゴールド」も復調

三井住友銀行の販売額ランキングは、前月に強まった「日経平均株価」連動型のインデックスファンドの人気が継続している。前月はトップだった「三井住友・225オープン」（設定は三井住友DSアセットマネジメント）は前月のパフォーマンスはプラス5.16％だったが、7月はマイナス8.19％と大きく下落したにもかかわらず、人気が保たれている。これは、7月末時点で過去1年のリターンが58.63％と非常に大きくなっていることから、下落過程を「押し目買いの好機」と捉えた投資家が少なくなかったということがうかがえる。すなわち、国内株価の上昇はまだ途上であり、引き続き株価上昇が期待できるという判断をしているということになる。

一方、「三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンド」（三井住友DSアセット）がランクアップしたのは、同ファンドが連動する全世界株式インデックス「MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（除く日本、配当込み、円換算ベース）」のパフォーマンスが足元で良くなっているためと考えられる。7月末時点で過去1年間のリターンが28.69%と米国株式インデックス「S&P500」に連動する「SMBC・DCインデックスファンド（S&P500）」（三井住友DSアセット）の26.85％を上回っている。3年リターンでは前者86.43％と後者90.55％という成績のため及ばないが足元のパフォーマンスの良さが再注目のきっかけになっていると考えられる。

足元のパフォーマンスで見直されているのは第8位に上がった「ピクテ・ゴールド（為替ヘッジなし）」（ピクテ・ジャパン）も同じだ。7月末時点で過去6カ月間にマイナス20.88％と大きく下落しているが、7月1カ月間はプラス0.70％と下落に歯止めがかかったような動きになった。もとより、過去1年では31.71％、過去3年では131.34％とこの数年で非常に大きく上昇したため、20％程度の下押しは上昇過程のスピード調整とみえなくもない。8月には純金価格が反転上昇の動きになっているだけに、7月に同ファンドを購入した投資家は含み益を得ている。この上昇がどの程度続くものか注目したい。

国債よりも金利の高い「社債ファンド」に注目

米国10年国債利回りが4.7％程度となり、英国10年国債利回りは5％程度、独10年国債利回りは3％程度と先進国の「金利」が魅力的な水準になってきた。国内の10年国債利回りも2.8％台に乗せてきていることでも先進国全般の金利水準が上がってきたことがわかる。第10位にランクインした「GSグローバル・パーシャルヘッジ社債ファンド」（ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント）は、国債よりも金利水準が一段と高い社債を投資対象にしている。しかも、為替リスクは極力抑えて、かつ、ヘッジ・コストも抑制するためにパーシャルヘッジ（部分的ヘッジ）を行う。具体的には過去の経験から効率が良い70％程度をヘッジする。

2026年6月末時点のポートフォリオは、最終利回り（為替ヘッジ前）が4.72％、ヘッジ・コスト1.43％で約70％為替ヘッジを行う結果、最終利回りは3.29％を確保している。ファンドの手数料が年率0.9042％（税込み）であるため、インカム収益で年2％強のリターンが獲得できる計算だ。ここに債券のキャピタル収益（市場金利が下がると債券価格は上昇する）がプラスアルファで期待できる。同ファンドのリターンは2026年6月末時点で過去1年間が3.94％だ。2023年11月の設定からおおむね2年半の設定来リターンは8.05％になっている。着実にコツコツと収益を重ねているファンドだ。長期に資産形成を考える場合は、株式やゴールドのような大きな値動きでリターンを狙うだけではなく、同ファンドのように着実に収益を稼いでくれるファンドを保有していると株式市場などが大きな波乱になって株式ファンドでマイナスの成績になった時などに心強い。

執筆／ライター・記者　徳永 浩