パフォーマンスは「国内・小型・成長株」が突出

2月の各資産のリターンを「MAB投信指数（MAB-FPI＜Fund Performance Index＞）＝日本の公募追加型株式投資信託全体（除くETF）の動向を表す指数」でみると、トップは「国内株式」の10.47％、第2位が「外国REIT」の8.14％、第3位が「エマージング株式」の4.66％だった。2025年12月にトップだった「外国株式」は、2月は「外国債券」（2.29％）、「国内REIT」（1.74％）をも下回る1.56％で第7位になった。直近1年、6カ月、3カ月でみても「国内株式」（1年55.15％、6カ月33.84％、3カ月17.18％）はトップ、第2位は「エマージング株式」（同41.25％、27.83％、11.58％）の地位にあり抜群のパフォーマンスを残している。

2月のリターン上位ランキングも上位を国内株が席巻した。特に、「小型株」を投資対象にしたファンドが目立って良い成績だった。トップは「日本中小型成長株アクティブ・ファンド（愛称：ニッポンの翼）」で月間に25.11％上昇した。設定・運用はBNYメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン。国内の中小型株のリサーチで評価されるいちよし証券グループのいちよしアセットマネジメントが投資助言し、いちよし経済研究所のリサーチ力を活用している。

第2位は野村アセットマネジメントの「小型ブルーチップオープン」（月間収益率22.47％）、第3位はアセットマネジメントOneの「企業価値成長小型株ファンド（愛称：眼力）」（同21.40％）、第4位が三井住友トラスト・アセットマネジメントの「SMT日本株式モメンタムファンド（愛称：トレンドランキング・日本株）」（同21.39％）、第5位にドイチェ・アセット・マネジメントの「ドイチェ・ジャパン・グロース・オープン（愛称：咸臨丸）」（同21.28％）となっている。

国内株以外のカテゴリーでは、第7位に「エマージング株式」に分類されるSBI岡三アセットマネジメントの「アジア半導体関連フォーカスファンド」（同20.78％）がトップ10に唯一入っているだけだ。それ以外はトップ10を国内株ファンドが占め、「小型成長株」にフォーカスしたファンドの成績が良かった。

執筆／ライター・記者　徳永 浩