インデックスの不安定さを解消する“インフレに負けない”ファンド、年金補完の分配金にも期待？(2/2)

「短期金利＋年3％程度」の安心感

三井住友銀行の売れ筋トップ10にランクインした「ライフ・ジャーニー（かしこく育てるコース）」は、世界各国の株式、債券、および、リート（不動産投信）等に分散投資して中長期的な目標リターン「短期金利相当分＋年3％程度」をめざすという目標リターン設定型のファンドだ。インフレ（物価上昇）等を考慮しても年3％程度は資産を成長させようという、やや意欲的な目標リターンを設定している。実質的な運用は世界最大級の運用会社である米ブラックロック・グループが行う。分配金（隔月）を年3％程度相当で払い出す「かしこく使うコース」と、同6％程度相当を払い出す「充実して楽しむコース」がある。

「ライフ・ジャーニー（かしこく育てるコース）」の2025年7月末時点のトータルリターンは1年で6.62％、3年で28.56％（年率8.73％）、5年で56.01％（年率9.30％）となっている。同ファンドが意識している短期金利「TONA複利（30日）」が7月末時点で0.477％程度であることを考えれば、「短期金利＋年3％」を十分にクリアする成績を残している。この水準を全世界株式インデックス「三井住友・DCつみたてNISA・全海外株インデックスファンド」の1年トータルリターン15.97％、3年で72.31％（年率19.89％）、5年で162.34％（年率21.28％）などと比較すると見劣りしてしまうが、株式は時に急落するという性質があることを考えれば、比較的安定的にリターンを積み上げていく同ファンドも魅力があると感じられる。