資産寿命を延ばしつつ、100歳でゼロを目指す出口戦略

資産が早々にゼロになる「資産寿命」を迎えてしまうのは困りものです。それを防ぐために、「運用しながら取り崩す」という観点を取り入れましょう。

前述したとおり、資産は、ただ取り崩すだけでは早々になくなってしまいます。

しかし、資産を運用しながら少しずつ取り崩すことで、資産寿命を延ばすことができますし、売るタイミングも分散できるので、資産価値が下がったタイミングで一度に売ってしまうことも防げます。

資産を取り崩しながら一定の利回りで運用した場合に、毎年いくら受け取れるかを計算する「資本回収係数」という数字があります（下記図表）。

 

なお、以降の計算は運用益に税金がかからない「新NISA」で行った場合とします。

表の縦の列には資産の取り崩し年数、横の行には運用利回りをとっています。自分の資産額に、この両者の交差するところの係数をかけると、毎年取り崩せる金額が計算できます。

たとえば、70歳時点でたまった資産2000万円のうち、300万円を預貯金、500万円をキャッシュフローを生む資産に替えたとします。そうして残った1200万円の資産を年利４％で運用しながら、30年かけて取り崩すとします。

この時、30年にわたって毎年受け取れる金額は、「1200万円×0・05783＝69万3960円」となります。月額に直すと約5・8万円です。年利4％で運用できていれば、仮に70歳から毎月資産を5・8万円ずつ取り崩しても、おおよそ100歳まで資産がもつというわけです。

しかも、この例では100歳時点でも300万円の預貯金と500万円のキャッシュフロー資産を確保しています。もしもの時には預貯金が役立ちますし、500万円のキャッシュフロー資産からは毎月取り崩す5・8万円とは別に定期的な収入が得られます。仮に年4％得られたとすれば年20万円、毎月1・6万円ほどですから、毎月取り崩す5・8万円と合わせて月7・4万円です。年金に加えて、月7・4万円が100歳まで受け取れたら、老後の収入として心強いですよね。

●第2回は【貯蓄や投資の目標設定にも役立つ！ 年齢別「死ぬまでにやりたいことリスト」づくりのすすめ】で、具体的な取り崩し戦略について解説します（6月28日に配信予定）。

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