住宅ローンの繰り上げ返済に勝る投資はあるのか？

40代向けのライフプランセミナーでの質問です。

「この類（たぐい）のセミナーを受けると必ず金融商品の紹介を受けるのですが、メリット・デメリットの理解が難しく、自分の結論としては住宅ローンの繰り上げ返済のほうが確実かつ高いリターンが見込めると判断し、思考停止しています。

①住宅ローン繰り上げ返済によるリターン（100％確実）
②投資によるリターン（不確実）

①、②、いずれかの効果の高いほうに投資すべきだとは思うのですが、現実社会のケースにおいて、②の効果のほうが高い実例をご紹介いただきたいです。また、これを簡単に測定できる方法があれば、紹介いただきたいです」

そうですね、まずは「リスクとリターンの法則」でご説明しましょうか。この法則によれば、投資する／しないの判断は、以下の基準に基づいて行うことになります。

(ア) リスクが同じなら、リターンの高いほうを選ぶ
(イ) リターンが同じなら、リスクの低いほうを選ぶ

これら基準からすると、ご質問者の判断は正しいですね｡なぜなら､①の住宅ローン繰り上げ返済は「100％確実」なのでリスクはゼロ、②は「不確実」でリスクゼロではない、従って、リスクが違うので（ア）の基準では比較できず、たとえ①と②のリターンが同じでも、①のほうが必ずリスクが低くなるので、（イ）の基準で①を選ぶ、ということになるからです。

一方、より高いリターンを得るためにリスクをどれだけ許容できるか、そこに②の投資を選択する余地が生まれるのだと思います。その選択は人それぞれ、専門用語で言えば、「リスク許容度」。少し平たく言うと、どれくらいの損失までだったら耐えられるか、ということ。これが分かれば､リスクとリターンの法則に基づき､②の投資も選択肢になる、ということです。

では、これを簡単に測定できる方法があるのか？ 自分でやってみる、という方法もありますが、ここは金融リテラシーの１つとも言われる、「外部知見の活用」がおススメです。

金融機関のホームページを検索すれば、ファンドラップサービスやロボアドバイザーであるとか、簡単ないくつかの質問に答えるだけで、ご自身のリスク許容度にあわせたリターン予想やおススメのポートフォリオ（資産の組合せ）を教えてくれます。ご自身の投資を検討する際の参考になるのではないでしょうか。

最後に１つ、②の効果のほうが高い実例を紹介しましょうか。iDeCoで預金を運用商品として選べば、所得控除が確実なリターンになるので、住宅ローンの繰り上げ返済に勝る、そんな投資になるはずです。なお、iDeCoは長期・積立・分散投資が誰でもできる、資産形成にピッタリな制度ですので、預金だけでの運用はあまりおススメしたくはないですけどね……（苦笑）。