金融関係のニュースで、「消費者物価指数の上昇率が、前年同月比で低下し、債券相場が堅調に推移」という類いの文章を目にすることがあります。この意味が分かりますか？

金融リテラシーをチェック

いささか古い内容で恐縮ですが、金融庁が行っている「リスク性金融商品販売に係る顧客意識調査結果（令和3年6月30日）」という統計データで、金融リテラシーについて問う項目がいくつかあります。

その項目のトップは「金利と債券価格の関係」というもので、「金利が上昇すると、（固定金利の）債券の価格はどうなると思いますか？」という設問です。これに対する回答率は、次の通りでした。

＜投資経験者＞

・上がる・・・・・・22.7％
・下がる・・・・・・34.1％
・変化しない・・・・12.0％
・債券価格と金利の間には何の関係もない・・・3.8％
・分からない・・・・27.5％
 

＜投資未経験者＞

・上がる・・・・・・17.7％
・下がる・・・・・・15.0％
・変化しない・・・・11.6％
・債券価格と金利の間には何の関係もない・・・4.4％
・分からない・・・・51.4％

実際の調査では、20代から60代以上まで5つの年齢階層に分かれているのですが、上記の数字はすべて全年齢階層を対象にした場合の数字です。

正解は？

では、「金利が上昇すると、（固定金利の）債券の価格はどうなると思いますか？」という設問の正解は何でしょうか。正解は「下がる」です。

正解者の割合は、投資経験者で34.1％、投資未経験者で15.0％。投資経験者でも金利と債券価格の関係を正しく理解している人は、全体の3分の1程度でしかないのです。