NISAの普及もあり、話題にのぼることが多くなった投資信託。でも、一体どうやって選べばよいのでしょうか？　投信ライターの德永浩氏が、ちまたで注目されている2本の投資信託を比較・分析してそれぞれの特徴や強み、知っておくべきポイントを考察します。

圧倒的パフォーマンスの「金」 VS「半導体」

過去3年程度を振り返ると、最も大きく資産価値を伸ばしたのは、グローバル株式ではなく、純金（ゴールド）でした。そして、株式の中で圧倒的なパフォーマンスを残したのは、間違いなく半導体関連株でした。過去3年間のトータルリターンを比較すると、金の現物価格に連動する「ピクテ・ゴールド（為替ヘッジなし）」（ピクテ・ジャパン）は163.13％でしたが、全世界株式（オール・カントリー）に連動する代表的なインデックスファンドは105.43％、米国S&P500連動のインデックスファンドは113.43％でした。そして、半導体株指数に連動する「ニッセイSOX指数インデックスファンド（米国半導体）＜購入・換金手数料なし＞」（ニッセイアセットマネジメント）は316.95％という成績です（2026年4月末時点）。

圧倒的なパフォーマンスを示した2ファンドは、「守りの極致」と「攻めの極致」といえるほど、真逆の性質を持ったファンドですが、あなたなら、どちらを選びますか？　その違いを検証してみます。

 

2018年〜現在のガチンコ・パフォーマンス比較

この8年間は、コロナショック、歴史的インフレ、ウクライナ・中東情勢の緊迫化、そしてAI革命（NVIDIAの爆発的台頭）がすべて起きました。

 重要な違い
•    SOX：企業業績に依存 → 爆発的成長も急落もあり 
•    ゴールド：実物資産価格に連動 → 比較的安定 

■「ピクテ・ゴールド」の特徴
•    金の現物価格（米ドル建て）に連動 
•    株ではなく「実物資産」への投資 
•    インフレや金融不安時に強い 
•    ドルとの逆相関が出やすい 

 特に重要なポイント
•    金利上昇 → 金は弱くなりやすい 
•    ドル安 → 金価格は上がりやすい 

■「ニッセイSOX指数インデックスファンド」の特徴
•    米国の主要半導体企業に投資 
•    AI・データセンター需要の恩恵 
•    景気敏感でボラティリティが高い 
•    長期では高成長の中心テーマ 

特に重要なポイント
・決算発表　→ NVIDIAなど主力株の決算内容で大きく変動することも
・シリコンサイクル　→ おおむね5年間で一巡しているシリコンサイクルの波から逃れられない

 

つまり
•    ゴールド＝「価値の保存」 
•    SOX＝「価値の成長」