広島銀行の投信売れ筋ランキングの2022年4月のトップは前月と同じ「世界経済インデックスファンド」だった。第2位には前月第5位だった「インデックスファンド225」、第3位には前月第8位だった「インデックスファンドS&P500（アメリカ株式）」がそれぞれジャンプアップするなど、日米のインデックスファンドが急上昇した。また、トップ10圏外から第9位に「ピクテ・ゴールデン・リスクプレミアム・ファンド『ポラリス』」、第10位に「ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（毎月分配型）」がランクインした。

 

 ◆市場の下落で新NISAエントリーの再出動？

広島銀行の売れ筋ランキングで日米を代表するインデックスに連動するインデックスファンドのランクが急上昇した。4月2日に発表された「トランプ関税」のショックで米国をはじめとした世界の株価が急落し、その後、関税の一時停止の発表があったために急速に株価が戻ったというのが4月の特徴だったが、この乱高下した株価で、もっとも購入件数（窓口での販売件数）が多かったのがインデックスファンドだった。このタイミングでインデックスファンドが選ばれた理由はどこにあるのだろう？

2024年1月に「新NISA（小額投資非課税制度）」が始まって以来、投信市場の人気銘柄は「低コストのインデックスファンド」に集中した。総額1800万円の非課税枠がある新NISAの開始にあたって「長期・分散・積立投資」の重要性が主張され、「個別株式よりも分散されたポートフォリオで運用できる投資信託」を毎月一定額で購入し続ける「つみたて投資」で長期に行うことが王道とされ、しかも、運用コストが低いインデックスファンドの活用が良いとされた。インデックスファンドの中でも、全世界の株式を対象とした「全世界株式（オール・カントリー）」と2020年以来市場のけん引役を担ってきた米国を代表する株価指数「S&P500」に連動するインデックスファンドが人気ファンドの2本柱だった。

そして、2024年1月以降、米「S&P500」に連動するインデックスファンドの基準価額は上昇を続け、2024年7月にはスタート地点からプラス約35％の水準にまで上昇した。1月の制度スタート時には1万円だったものが半年後には1万3000円台になってしまったため、新制度がスタートするとともに投資を始められなかった出遅れた人たちにとっては「値上がりし過ぎ」と感じられたことだろう。「新NISAは制度として良いことはわかっても、出遅れたために何を買っていいのかわからない」という状態だったと想像される。新NISAに乗り遅れた人たちは「指をくわえてみているしかない」という気持ちだっただろう。

しかし、2025年4月の株価急落は状況を一変させた。新NISAがスタートする直前の2023年12月末を10000とすると、「インデックスファンドS&P500（アメリカ株式）」は2025年1月に1万4000超えの水準に上昇していた。それが、4月9日には1万700台にまで低下した。2024年1月末時点とほぼ同水準だ。「インデックスファンド225」については、一時期は1万2000台に上昇していたものが、4月7日には9500台と新NISA開始時点よりも安くなってしまった。新NISAに乗り遅れて投資をスタートできなかった人たちにとっては、価格水準が大幅に低下したことによって、ようやく投資がスタートできたのではないだろうか。

もちろん、投資のスタートが価格の下落した日米のインデックスファンドで良かったかどうかはわからない。4月上旬を底として5月半ばにかけて価格が上昇する動きになったが、依然として不安定な状態が続いている。投資を始めることはスタートラインに立ったということでしかなく、続けることが重要だ。コツコツとつみたて投資を継続する。または、さまざまな投資対象のある投資信託をよく理解して分散投資を考えるなど、これからの取り組みによって投資の成果は大きく違ってくる。4月に投資エントリーした方々が中長期にわたって投資し続けることを期待したい。