日銀は、2025年12月の金融政策決定会合で政策金利を0.25％引き上げて0.75％としました。これは実に30年ぶりの高水準となります。

2026年に入ってからは、衆議院の解散・総選挙、自民党の歴史的圧勝等を受けた財政悪化懸念、円安によるインフレの上振れもあり、金利は上昇基調にあります。

デフレからインフレへ　DC運用を見直すチャンス

確定拠出年金年金（DC）がスタートしたのが2001年10月。それから長きにわたって、デフレ状態が継続してきました。

デフレ下では現金や預金に資産を置いておくことも一つの選択肢でしたが、インフレを実感しやすくなった現在、お金についての意識や行動を見直す時期にきているといえるのではないでしょうか。

DCの想定利回り（企業型DCで設定されている場合が多い）や個々人が考える目標利回りに到達するためには、従来、投資信託を活用した分散投資が基本の考え方でした。分散投資は長期の資産運用において重要ですが、従来とは分散方法を少し変えるといった目線も必要かもしれません。

金利上昇に伴って目に見える変化のある資産クラスについて考えてみましょう。

元本確保型（定期預金・保険商品）

この1～2年で定期預金の適用金利や保険商品の保証利率が上昇しています。

定期預金の適用金利は、2024年1月が0.002％で、1年・3年・5年・10年と年限が異なっていても、ほぼ同じ適用金利でした。それが最近では年限が長い方が金利が高いという通常の状態になっています。

保険商品の保証利率は、2000年代初頭は定期預金の適用金利よりも高いことが一般的でしたが、日銀のマイナス金利導入（2016年）以降は低迷を続けていました。ところが最近では保証利率が上昇し、定期預金の適用金利を上回る傾向が出てきています。

企業型DCにおいては、投資のリスクにさらされたくない方も一定数、いらっしゃると思います。そのような方は定期預金や保険商品のなかでのスイッチングを検討されてもいいのかもしれません。