インデックスファンド「米国株式配当貴族(年4回決算型)」の魅力

野村AMの「配当貴族」インデックスファンド

野村アセットマネジメントが運用するインデックスファンド、「米国株式配当貴族(年4回決算型)」に資金が集まっています。運用開始の年から純資産総額が毎年増加しており、2023年3月末に初めて1000億円に到達しました。

【米国株式配当貴族(年4回決算型)】

出所：野村アセットマネジメント「投資信託情報」より著者作成

米国株式配当貴族(年4回決算型)は、どの点が投資家に評価されているのでしょうか。

25年以上連続の“増配”が投資家に響く

米国株式配当貴族(年4回決算型)は、「25年以上連続で増配している企業へ投資する」というコンセプトが投資家に支持され、資金を集めていると考えられます。

米国株式配当貴族(年4回決算型)は、「S＆P500配当貴族指数」への連動を目指して運用されるインデックスファンドです。これは原則として25年以上（※）連続で「増配」しているアメリカ株式（最低40銘柄）で構成される指数で、増配とは企業が配当金を前期より多く支払うことを指します。

※25年以上連続で増配している銘柄が40銘柄に満たない場合など、連続増配年数が25年を下回る銘柄が組み入れられる可能性がある。

連続増配のインパクトは小さくありません。例えば米国株式配当貴族(年4回決算型)の配当利回りは、ポートフォリオ全体でおよそ2.5％です（2023年2月末時点）。現在の配当利回りが2.5％でも、連続で増配された場合、当初元本に対する25年目の配当利回りは増配率3％で約5.2％、増配率5％なら約8.5％にまで上昇します。

【参考）株価1万円、配当金250円の株式が連続増配した場合】

この連続増配を25年以上欠かさず行った企業に投資できることが投資家に評価され、米国株式配当貴族(年4回決算型)に資金が集まっていると考えられます。

本家「S＆P500」より選好された地合いも人気を後押し

比較的良好な成績も、米国株式配当貴族(年4回決算型)に資金が流入した要因でしょう。

米国株式配当貴族(年4回決算型)の純資産総額は、特に2022年に大きく増加しました。この年、S＆P500配当貴族指数はS＆P500を上回るパフォーマンスを残しています。

【純資産総額の増減額】 

出所：野村アセットマネジメント「投資信託情報」より著者作成

【2022年のトータルリターン比較（2021年末＝100）】

出所：S＆Pダウ・ジョーンズ・インデックスより著者作成

2022年はロシアのウクライナ侵攻や強いインフレに伴う金利上昇など、経済の不透明感が強まった年でした。S＆P配当貴族指数は一般に景気の変動を受けにくい「生活必需品」を手掛ける企業の割合が大きく、比較的良好なパフォーマンスにつながったとみられています。これが好感され、米国株式配当貴族(年4回決算型)に資金が流入した可能性があります。