◆ヘッジファンドとは？　その仕組みは？

「積立設定金額」ランキングの第5位にランクインした「スパークス・ロング・ショート・ファンド」はわが国を代表するヘッジファンドの１つだ。ヘッジファンドとは、市場や経済環境の変化の影響を極力受けずに、安定的な収益を獲得し続けられるようにさまざまな工夫や仕組みをしているファンドといえる。

同ファンドの場合は、徹底したボトムアップ・リサーチを通じて、将来の成⻑が⾒込まれる株式を買建て（ロング）する⼀⽅で、過⼤評価されている株式を主に信⽤取引により売建て（ショート）することでポートフォリオを構築している。株式市場が上がっても下がっても同社の調査結果によって導き出された「割安」「割高」の判断が正しければ、着実に投資収益を稼ぎ続けることができる仕組みになっている。2025年1月末時点での過去1年間のトータルリターンは1.14％、過去3年では16.39％になっている。大きな収益を狙うより、中長期的に安定的な収益をめざすファンドといえる。

執筆／ライター・記者　徳永 浩