柔軟な運用が強み　ポートフォリオの変遷をチェック

ひふみプラスはマーケット環境に応じて組み入れを機動的に変動させてきました。国内株式が主な投資対象ですが、海外株式にも資金を投じるほか、ときには現金比率を引き上げリスクの低減を図ることもあります。

実際のポートフォリオの推移を見てみましょう。ひふみプラスは組入上位の顔ぶれが大きく変わっていることがわかります。また海外株や現金の比率も大胆に変動させており、柔軟な運用が行われている様子がうかがえます。足元では現金や海外株式の比率を引き下げ、国内株式の比率を高めているようです。

【組入上位5銘柄と海外株・現金比率の変遷】

  2021年6月末 2022年6月末 2023年6月末
1位  米マイクロソフト  東京海上HD  東京エレクトロン
2位  SHIFT  オリエンタルランド   楽天銀行
3位  HOYA  味の素  東京海上HD
4位  エイチ・アイ・エス   IHI  ソニーグループ
5位  ミライトHD  ソニーグループ  三菱UFJフィナンシャル・
 グループ
　海外株　  12.71％  3.08％  5.97％
現金等  2.04％  11.79％  3.95％


出所：ひふみプラス　月次レポート

運用が固定化されず自動的に調整される点はアクティブファンドの魅力の1つでしょう。ファンドマネジャーの手腕が問われますが、高い実績を残してきたひふみプラスには期待できるのではないでしょうか。

もちろんポートフォリオを変動させた結果、かえってパフォーマンスが悪化する可能性は残ります。投資の際はアクティブ運用が必ず成功するわけではない点に留意し、慎重に判断するようにしてください。

【ひふみプラスの概要】

 運用会社  レオス・キャピタルワークス
 設定日  2012年5月28日
 信託期間  無期限
 販売手数料（最大、税込み）　  3.3％
 信託報酬（税込み）  500億円以下の部分：1.078％
 500億円超～1000億円以下の部分：0.968％
 1000億円超の部分：0.858％
 信託財産留保額  なし

 

執筆／若山卓也（フィナシー／Ma-Do 投資信託研究会）