NISAの普及で投資信託は身近になった。しかし、どの商品が自分に合っているのかを見極めるのは難しい。長期投資家に支持される投資信託にはどんな魅力があり、またなぜ支持されているのか。ここでは、フィデリティ投信が運用する「フィデリティ・グロース・オポチュニティ・ファンド Dコース（毎月決算・予想分配金提示型・為替ヘッジなし）」について紹介する。

同ファンドの純資産総額は、2026年11月2日現在で約1兆3182億円。特に直近半年間の資金流入額が大幅に増えているのが特徴だ。毎月分配型投資信託は高齢者向けという印象も強いが、資産運用業協会の調査では、20代の投信保有者における毎月分配型の保有率が34.0％と、70代に次いで高かった。若い世代にも広がる分配金への関心を背景に、なぜこれほど資金を集めているのか。その特徴を見ていこう。

世界の成長企業に厳選投資、運用成果に応じた毎月の分配も目指す

「フィデリティ・グロース・オポチュニティ・ファンド Dコース」は、2023年3月29日に設定された、世界の成長企業へ投資するアクティブファンドだ。商品分類は追加型投信／海外／株式で、日本を除く世界の上場企業を主な投資対象としている。

ファミリーファンド方式を採用しており、「フィデリティ・グロース・オポチュニティ・マザーファンド」を通じて株式へ投資する。運用にあたっては、企業の成長性に加え、業績に対して株価が割安かどうかにも着目する。

銘柄選定では、世界各地のアナリストによる企業分析や経営陣との面談を活用する「ボトム・アップ・アプローチ」を採用。足元の人気や株価の勢いだけで判断するのではなく、3～7年先の企業価値を見据え、継続的な成長が期待できる企業を発掘する方針だ。

2026年9月末現在、マザーファンドの株式組入比率は97.4％、組入銘柄数は83銘柄。国・地域別では米国が84.5％を占め、台湾5.0％、シンガポール2.0％、アイルランド1.8％、カナダ1.4％と続く。世界株式ファンドではあるものの、実質的には米国株の影響を強く受ける構成となっている。

業種別では、情報技術が56.6％で最も高く、コミュニケーション・サービス20.0％、一般消費財・サービス7.5％、ヘルスケア5.0％と続く。AIや半導体、デジタル広告、クラウドサービスなどの成長分野を担う企業が中心だ。

組入上位銘柄は、エヌビディア9.6％、マイクロソフト7.5％、アルファベット6.3％、メタ・プラットフォームズ5.9％、アップル5.8％。このほか、台湾積体電路製造（TSMC）、アマゾン・ドット・コム、マイクロン・テクノロジー、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、イーライリリーなどが組み入れられている。上位10銘柄の合計比率は55.0％で、大型テクノロジー株を中心に、成長力が高いと判断した銘柄へ重点的に投資している。

また、同シリーズには、全部で次の4コースが用意されている。

・Aコース（為替ヘッジあり）：年1回決算、為替ヘッジあり
・Bコース（為替ヘッジなし）：年1回決算、為替ヘッジなし
・Cコース（毎月決算・予想分配金提示型・為替ヘッジあり）：毎月決算、為替ヘッジあり
・Dコース（毎月決算・予想分配金提示型・為替ヘッジなし）：毎月決算、為替ヘッジなし

投資対象や基本的な運用方針は共通しているが、決算頻度と為替ヘッジの有無が異なる。2026年9月末現在の純資産総額は、Aコースが約153億円、Bコースが約6216億円、Cコースが約59億円、Dコースが1兆3859億円。なかでもDコースの残高が突出している。

Dコースは原則として毎月20日に決算を行う。毎計算期末の前営業日の基準価額が1万1000円以上1万2000円未満なら200円、1万2000円以上1万3000円未満なら300円、1万3000円以上なら400円の分配を目指す。1万1000円未満の場合は、基準価額の水準などを勘案して分配金額を決定する。

この仕組みにより、分配金の目安を事前に把握しやすい点が特徴だ。実際には、2026年1月から10月まで、1万口当たり100～300円の分配が行われている。ただし、提示された金額は保証されたものではなく、市場環境や基準価額の変動によって減額されたり、分配が行われなかったりする場合もある。

信託期間は無期限で、毎月決算型のため、NISAのつみたて投資枠、成長投資枠はいずれも対象外である。分配金を受け取ることで運用資産が減少するため、分配せずに運用益を再投資するファンドと比べると、複利効果が弱くなる可能性がある。資産を長期的に増やすことが主な目的の場合は、年1回決算のBコースなども比較したい
信託報酬は年率1.6445％（税込）で、購入時手数料は販売会社によって異なり、上限は3.3％（税込）。信託財産留保額はない。