暴落時にも安心な銘柄の探し方【レポート本編】

現在、株式市場は非常に不安定な状況に直面しています。

3月11日の午前中において、ホルムズ海峡の事実上の封鎖という衝撃的なニュースが飛び込み、これをきっかけに市場の不透明感が強まっています。

ここ最近の株式市場は、ハイテク株や国策関連銘柄が牽引してきた側面が強く、多くの投資家のポートフォリオにおいて、これらの銘柄の比率が意図せず高まっているのではないでしょうか。

こうした銘柄は値動きが非常に激しいため、有事の際にはなかなか気が休まらないと感じることも少なくありません。

自分のポートフォリオが抱えるリスクの高さに焼きもきしている方も多いはずです。

このような時こそ、ポートフォリオの安定化を図る上で、「中小型株の中で割安感があり、かつ安定性も兼ね備えた銘柄」に目を向けることが極めて重要になります。

今回は、そのような銘柄をどのように探し、どのような着眼点で選ぶべきか、具体的な事例を交えて徹底的に解説します。

銘柄スカウターを駆使した「本物の成長株」のスクリーニング術

安定した投資成果を得るためには、感情に流されず、客観的なデータに基づいて銘柄を抽出する技術が必要です。

今回は、マネックス証券の口座保有者であれば誰でも無料で利用できる「銘柄スカウター」を活用した手法を紹介します。

このツールの中にある「10年スクリーニング」という機能を活用することで、長期にわたる企業の成長トレンドを一目で見極めることが可能になります。

具体的に、長期的に成長しており財務も健全な中小型銘柄を探す条件を設定してみましょう。

市場や業種はあえて限定せず、まず時価総額は幅広く「3000億円以下」に設定します。重要なのは成長率の条件です。

売上高と営業利益のいずれも、「過去10年間の年平均成長率（CAGR）が10%以上」であることを基準とします。

さらに、単発の急成長を排除し、着実な積み上げを確認するために、10年間のうち「増収・増益の回数がそれぞれ8回以上」という厳しい条件を課します。

これに財務の安全性を担保するための「自己資本比率50%以上」というフィルターを加えると、対象は54社程度にまで絞り込まれます。

出典：マネックス証券
 

中四国で24時間営業の魔法をかける「ハローズ」

スクリーニングで浮上した有望なセクターの一つに、食品スーパーがあります。

中でも注目すべきは、中四国地方を中心にドミナント展開を行っているハローズです。

なぜ今、あえて食品スーパーなのかという点ですが、このセクターは昨今のインフレ経済に対する体制が非常に強まったという着眼点があります。

長年のデフレから脱却し、顧客側で値上げに対する受容性が高まったことで、物流費や人件費のコスト上昇を価格に転嫁しやすくなっているのです。

ハローズの業績は、過去10年間の売上高CAGRが8%、営業利益CAGRがなんと13.5%という極めて高い安定成長を示しています。

同社の最大の特徴は、「全店365日・24時間営業」を貫いている点にあります。

これは単に便利さを追求するだけでなく、顧客がいない深夜の時間帯に商品の搬入や陳列を終わらせ、日中は接客やレジ打ちに集中するという、徹底したオペレーションの効率化を全社で構築しているのです。

また、近隣購買型ショッピングセンターとしてドラッグストアなどを誘致し、自社物件で賃料収入を得るという、不動産としての強みも併せ持っています。

現在は広島、岡山からさらに山口県へとエリアを拡大しており、競合他社から着実に顧客を奪いながら成長を続けています。