日本に「金利ある世界」が到来しています。10年国債利回りは2024年5月に1％に達しました。1％台は2013年5月以来およそ11年ぶりです。
金利の上昇は一般に企業の利益を圧迫します。しかし銀行にとってはプラス要因です。金利が上昇すると利ざやの拡大が見込まれるためです。銀行株は近年、業績改善の期待から買われる展開が続いています。
ひときわ高い利ざやを持つのが、横浜銀行など3つの銀行を擁するコンコルディア・フィナンシャルグループです。3行合算の国内預貸金利ざやは0.9％を超え、地銀の平均を大きく上回っています。
【国内預貸金利ざや】
・コンコルディアFG：0.958％（3行合算、2023年度下期）
・地銀平均：0.24％（62行単体、2023年度）
※3行合算：横浜銀行、東日本銀行、神奈川銀行
今回はコンコルディアFGに焦点を当ててみましょう。同社の概要と業績を紹介します。またコンコルディアFGが取り組むPBRの改善策も解説します。
神奈川・東京の地方銀行 恵まれた地域ポテンシャルが強み
コンコルディアFGは神奈川と東京を地盤に持つ金融グループです。横浜銀行を中核に、第二地銀の東日本銀行（東京都）と神奈川銀行を子会社に持ちます。社名のコンコルディアとは、調和や協調を意味するラテン語です。
コンコルディアFGの強みはマーケットの大きさです。地盤である神奈川・東京は人口と企業が集中しており、経済規模は主要国に匹敵します。例えば両者の合計GDP（県内総生産）はメキシコを上回り、スペインに次ぐ水準です。
【主要国と神奈川・東京のGDP（県内総生産）の比較】
・オーストラリア：1兆6578億ドル
・スペイン：1兆4666億ドル
・東京＋神奈川：1兆3258億ドル
・メキシコ：1兆3131億ドル
・インドネシア：1兆1865億ドル
※IMF “World Economic Outlook Database”, April 2024 神奈川県「県民経済計算」（2021年度）、東京都「都民経済計算」（2021年度）。
肥沃なマーケットを持つコンコルディアFGはトップクラスの規模を持ちます。特にグループ中核の横浜銀行は貸出金、預金で地銀首位です（単体、2024年3月期）。
【横浜銀行のバランスシート（単体、2024年3月期）】
・総資産：21兆8052億円（地銀2位）
・貸出金：14兆6130億円（同1位）
・預金：17兆9717億円（同1位）
・純資産：1兆0509億円（同3位）
株価も順調です。多くの銀行株と同様、コンコルディアFGの株式も右肩上がりに上昇しています。
